止损单是一种预先设置的指令，当期货合约价格触及特定水平时，自动执行平仓操作以限制潜在损失。设置合理的止损触发价至关重要，它能帮助期货交易者控制风险并保护利润。

触发价类型

• 固定触发价：设置一个固定的价格水平，当合约价格达到或跌破该水平时触发止损。
• 移动触发价：随着合约价格变动而动态调整的触发价。例如，当合约价格上涨时，止损触发价也相应上移。



• 百分比触发价：以合约当前价格的百分比形式设置触发价。例如，当合约价格下跌 5% 时触发止损。

触发价的确定

确定止损触发价需要综合考虑以下因素：

• 波动率：合约的波动率越高，止损触发价应设置得越宽松。
• 头寸规模：头寸越大，止损触发价应设置得越保守。
• 风险承受能力：交易者应根据自己的风险承受能力确定止损触发价。
• 交易策略：止损触发价应与交易策略相匹配。例如，短线交易者可能需要使用更窄松的止损，而长线交易者可以使用更宽松的止损。

固定触发价的设置

固定触发价是最简单的止损设置方法。交易者需要确定一个低于或高于当前合约价格的特定价格水平作为触发价。

移动触发价的设置

移动触发价需要交易者设置一个价格变动幅度。当合约价格变动幅度达到该触发幅度时，止损触发价将相应移动。例如，如果交易者设置了一个 1% 的移动触发幅度，当合约价格上涨 1% 时，止损触发价将上移 1%。

百分比触发价的设置

百分比触发价需要交易者设置一个百分比。当合约价格变动达到该百分比时，止损触发价将相应触发。例如，如果交易者设置了一个 5% 的百分比触发价，当合约价格下跌 5% 时，止损触发价将触发。

止损单的管理

设置止损单后，交易者需要定期监测和管理止损单。以下是一些管理止损单的技巧：

• 移动止损以保护利润：当合约价格朝有利方向变动时，交易者可以考虑移动止损触发价以保护利润。
• 调整止损幅度以适应市场波动：在市场波动剧烈时期，交易者可能需要调整止损幅度以适应更大的波动。
• 避免过度止损：设置过于频繁或过于宽松的止损可能会导致不必要的平仓，从而错过获利机会。

止损触发价的设置是期货交易中风险管理的重要组成部分。通过仔细考虑波动率、头寸规模和风险承受能力等因素，交易者可以设置合理的止损触发价，以限制潜在损失并保护利润。定期监测和管理止损单，可以帮助交易者在动态的市场环境中优化风险管理策略。