期货回测是评估交易策略在历史数据上的表现的有效方法。在选择回测数据时，一个关键问题是使用指数还是主连合约。将深入探讨这两个选项，帮助您做出明智的决定。

指数与主连合约

• 指数：期货指数反映了一组相关合约的整体表现。例如，上证50指数代表了上证交易所市值最大的50家公司。



• 主连合约：特定合约的近月合约，具有最高的流动性和交易量。例如，螺纹钢期货的主连合约是当月合约。

使用指数回测的优点

• 更具代表性：指数涵盖了市场中更广泛的合约，提供更具代表性的整体市场表现。
• 降低极端值影响：单一合约的极端波动不会对指数产生太大影响。
• 交易成本更低：指数通常比主连合约具有更低的交易成本。

使用主连合约回测的优点

• 更准确：主连合约代表了实际交易的合约，因此提供与实际交易环境更接近的结果。
• 流动性更好：主连合约的流动性更高，确保了容易执行交易。
• 合约到期影响：主连合约的到期会影响回测结果，因为需要滚动到下一个合约。

如何选择

选择指数还是主连合约进行回测取决于您的特定目标和交易策略：

• 如果您正在开发一种针对整个市场的策略，指数是一个更好的选择，因为它提供了更广泛的市场代表性。
• 如果您正在开发一种针对特定合约的策略，主连合约是更合适的选择，因为它提供了更准确的结果。
• 如果您正在进行高频交易，主连合约的更高流动性是必不可少的。
• 如果您正在进行长期交易，指数的更低交易成本可能更重要。

指数和主连合约都可以在期货回测中发挥作用。指数提供了更具代表性的市场表现，而主连合约提供了更准确的结果。通过了解每个选项的优缺点，您可以做出明智的决定，选择最适合您的交易策略的回测数据。