指数型基金是一种追踪特定市场指数（如上证指数、沪深300指数）的被动式投资工具。它的理论依据主要包括以下几个方面：

市场有效性假说

指数型基金的理论基础之一是市场有效性假说。该假说认为，所有公开可用的信息都会迅速反映在股票价格中，因此很难通过主动选股来跑赢市场。

指数收益率与个股收益率的分布

市场有效性假说表明，个股收益率呈正态分布。这意味着大多数个股的收益率都集中在平均值附近，只有少数个股的收益率会显著偏离平均值。

而指数收益率，由于它是由多个个股收益率加权平均而成的，因此其分布比个股收益率分布更接近正态分布。这意味着指数收益率的波动性较低，更稳定。

指数投资的成本优势

主动式基金经理通常会收取较高的管理费和交易费用，而指数型基金由于其被动式管理方式，费用率较低。这使得指数型基金在长期投资中具有明显的成本优势。

分散投资的风险分散效应

指数型基金投资于一篮子股票，分散了投资组合的风险。这意味着即使个别股票表现不佳，指数收益率也不太会受到显著影响。

指数型基金的投资策略

基于上述理论依据，指数型基金采用以下投资策略：

• 被动跟踪指数：指数型基金根据其跟踪的指数，定期调整其持仓，以确保其投资组合与指数保持一致。
• 定期再平衡：指数型基金会定期再平衡其持仓，以确保各资产类别的权重符合指数的权重分配。
• 低换手率：指数型基金的换手率较低，这意味着其持仓变动较少，从而降低了交易成本。

指数型基金的优势

基于其理论依据和投资策略，指数型基金具有以下优势：

• 低成本：指数型基金的费用率较低，在长期投资中具有成本优势。
• 分散风险：指数型基金投资于一篮子股票，分散了投资风险。
• 稳定收益：指数型基金的收益率分布更接近正态分布，波动性较低。
• 适合长期投资：指数型基金适合长期投资，因为其低成本和稳定收益的优势在长期内会更加明显。

指数型基金的理论依据主要包括市场有效性假说、指数收益率与个股收益率的分布、指数投资的成本优势和分散投资的风险分散效应。这些理论依据支持了指数型基金的被动式投资策略，使其成为一种低成本、分散风险、适合长期投资的投资工具。