什么是期货主力合约？

期货主力合约是指在某一特定时间内交易最活跃、流动性最高的合约。它通常代表着标的资产的当前价格和市场趋势。

期货主力合约更换规则

由于市场供需关系的变化，期货主力合约会定期更换。更换规则通常如下：

• 更换时间：通常在合约到期前的 1-2 个月内更换。
• 更换依据：以合约成交量、持仓量和开放持仓合约数量为依据，选择流动性最强的合约。



• 更换方式：新主力合约会自动取代旧主力合约，原有持仓会自动转移到新的主力合约中。

如何交易主力合约

选择主力合约：

在交易期货时，选择当前的主力合约至关重要。可以通过以下方式查找主力合约：

• 交易所网站：大多数期货交易所都会提供当前主力合约的信息。
• 期货数据提供商：如 Bloomberg 或 Refinitiv 等数据提供商可以提供实时的主力合约信息。
• 经纪商平台：许多经纪商平台也会提供主力合约的信息。

交易时机：

主力合约更换前后的市场波动较大，交易者可以采取以下策略：

• 逢低买入：在主力合约更换前，旧主力合约的价格通常会下跌。交易者可以抓住这个机会逢低买入。
• 逢高卖出：如果交易者持有旧主力合约，可以在主力合约更换前将其卖出以获取利润。

注意风险：

虽然交易主力合约可以带来机会，但也要注意以下风险：

• 流动性风险：新主力合约的流动性可能低于旧主力合约，导致交易难度增加。
• 价格波动的风险：主力合约更换前后，市场波动较大，价格可能会大幅波动。
• 规则变更的风险：交易所可能会随时变更主力合约更换规则，导致交易策略失效。

示例：

假设原油期货的主力合约是 CL23，将于 2023 年 3 月到期。在 2023 年 1 月，交易所宣布新的主力合约 sarà CL24。

在这种情况下，交易者可以：

• 在 1 月份购买 CL23，然后在 2 月份卖出以获利。
• 在 2 月份买入 CL24，以对冲价格波动风险。
• 选择观望，直到市场稳定后再交易。

交易期货主力合约需要对市场趋势和规则有深刻的理解。通过选择正确的合约、把握交易时机并控制风险，交易者可以利用主力合约更换带来的机会，提高收益率。