在期货交易中,做长线是指持有合约的时间较长,通常为数周甚至数月。但由于期货合约都有到期日,因此当现持有的合约接近到期时,需要考虑是否需要换合约的问题。
如果打算继续做长线,则需要进行换合约操作。换合约是指将现持有的合约平仓,并重新买入或卖出相同品种、但到期日更远的合约。
换合约对于做长线是必要的,原因如下:
避免合约到期风险:期货合约都有具体到期日,到期后合约将自动平仓。持有合约到期会面临合约强行平仓的风险,可能无法按照预期交割或平仓。
保持交易头寸平稳:合约到期前,现持有的合约价格波动可能会逐渐放大。换合约可以避免这种波动风险,保持交易头寸的平稳性。
把握市场趋势:通过换合约,可以将交易头寸从即将到期的合约转移到更远的合约,从而更好地把握市场趋势。
一般来说,当现持有的合约到期日剩余1-2个月时,可以考虑进行换合约。具体换合约的最佳时机取决于市场情况和个人交易策略。
换合约的操作较为简单,主要步骤如下:
平仓现持有的合约:需要平仓现持有的合约。平仓是指将合约以当前市场价格买入或卖出,结束交易头寸。
买入或卖出新合约:平仓后,需要重新买入或卖出相同品种,但到期日更远的合约。需要注意的是,新合约的到期日应与原合约到期后留出足够的时间。
在进行换合约时,需要注意以下事项:
手续费:换合约需要支付手续费,包括开仓的手续费和平仓手续费。
价格风险:换合约后,新合约的价格可能会不同于原合约。换合约需要考虑价格风险,并做好应对措施。
持仓成本:换合约后,持仓成本可能会有所变化。新的合约可能存在更高的或更低的持仓成本。
成交风险:换合约时可能面临成交风险,由于市场波动可能无法按照预期价格成交。
对于做长线的期货交易者来说,换合约是至关重要的。换合约可以避免合约到期风险,保持交易头寸平稳,并把握市场趋势。换合约的时机和方法应根据具体市场情况和个人交易策略进行考虑。