期货是一种金融衍生品，它允许交易者在未来某个特定日期以固定的价格买卖标的资产。标的资产可以是商品（如石油、黄金）、股票、利率，甚至天气条件。

期货合约

每份期货合约规定了特定的标的资产数量、交割日期和价格。交易者可以使用合约来对冲风险或投机价格波动。

术语解释

• 多头：认为资产价格会上涨的交易者。他们购买期货合约，预期未来以较高价格卖出。



• 空头：认为资产价格会下跌的交易者。他们出售期货合约，预期未来以较低价格买回。
• 交割：是指合约到期时，多头必须买入标的资产，而空头必须卖出标的资产。
• 保证金：期货交易需要预先存入一定的资金，以保证履约时的能力。
• 杠杆：期货合约提供的杠杆效果，可以放大交易者的收益或亏损。

期货的作用

• 价格发现：期货市场为标的资产提供了一个透明的定价机制，反映了市场对未来价格的预期。
• 对冲风险：对冲基金和企业可以通过期货合约来管理市场风险。例如，石油公司可以出售石油期货来锁定未来的销售价格，以避免价格下跌带来的损失。
• 套利：期货合约的定价差异可以为交易者提供套利机会，即同时在不同市场买卖同一标的资产以获利。
• 投机：交易者可以利用期货合约来投机资产价格的波动，以获取潜在的收益。

期货交易的风险

期货交易存在以下风险：

• 价格波动风险：资产价格的剧烈波动可能导致收益或亏损。
• 杠杆风险：杠杆效果可以放大交易者的收益，但也同时放大了亏损。
• 保证金追缴风险：如果交易者的账户亏损超过保证金，交易所可能会追缴保证金，导致追加保证金或强平仓位。
• 流动性风险：某些期货合约的交易量较小，流动性较差，可能难以以理想的价格平仓。

适合交易期货的人群

期货交易适合：

• 对市场有深入了解的经验丰富的交易者
• 能够承受高风险的投资者
• 对衍生品交易有知识的人

新手须知

• 了解期货交易的基础知识。
• 从小额资金开始，随着经验的增长再逐步提高交易规模。
• 使用止损单来限制潜在的亏损。
• 对市场进行充分的研究并制定明确的交易计划。
• 切勿进行超出自己承受能力的交易。

期货是一种复杂的金融工具，提供了许多机会，但同时也存在风险。新手在进入期货市场之前，应该对期货合约、作用和风险有清晰的认识。通过谨慎交易和适当的风险管理，交易者可以利用期货合约来对冲风险或获得潜在收益。