什么是期货？

期货是一种标准化合约，规定了在未来某个特定日期以特定价格买卖特定数量标的物的义务。标的物可以是商品（如石油、黄金）、金融工具（如股票指数、利率）或其他资产。

期货合约的组成要素：

• 标的物：期货合约所交易的资产。
• 合约单位：每手合约所代表的标的物数量。
• 交割月：合约到期并进行实物交割的月份。
• 合约价格：合约到期时标的物的预期价格。

期货交易的类型：

• 实物交割：合约到期后，买方实际接收标的物，卖方实际交付标的物。



• 平仓：在合约到期前，买方和卖方通过反向交易对冲合约，使合约失效。
• 期转现：在合约到期前，卖方将实物标的物卖出，买方将合约平仓，从而实现套利。

期货交易的参与者：

• 生产者：生产标的物的企业或个人，通过期货市场对冲价格风险。
• 消费者：使用标的物的企业或个人，通过期货市场确保未来供应和价格稳定。
• 投机者：利用市场价格波动进行交易，以获取利润。

期货交易的优点：

• 套期保值：对冲价格风险，锁定未来价格。
• 价格发现：反映市场对未来标的物价格的预期。
• 杠杆效应：以较小的保证金进行交易，放大收益或损失。

期货交易的风险：

• 价格波动：标的物价格的波动可能导致损失。
• 杠杆效应：杠杆效应放大收益的同时也放大损失。
• 强制平仓：当保证金不足时，经纪商可能会强制平仓，导致损失。

期货交易的注意事项：

• 了解标的物：充分了解标的物的特性、供需关系和价格影响因素。
• 设定止损单：设定止损单以限制潜在损失。
• 管理风险：监控市场波动，调整交易策略以管理风险。
• 谨慎使用杠杆：杠杆效应虽然放大收益，但也会放大损失，需要谨慎使用。
• 选择信誉良好的经纪商：选择受监管且信誉良好的经纪商进行交易。

期货入门基础知识汇总表

| 术语 | 含义 | 示例 |

|---|---|---|

| 标的物 | 期货合约所交易的资产 | 石油、黄金、股票指数 |

| 合约单位 | 每手合约所代表的标的物数量 | 100 桶石油、100 盎司黄金 |

| 交割月 | 合约到期并进行实物交割的月份 | 2023 年 12 月 |

| 合约价格 | 合约到期时标的物的预期价格 | 每桶 100 美元 |

| 实物交割 | 合约到期后，买方实际接收标的物 | 接收 100 桶石油 |

| 平仓 | 在合约到期前，通过反向交易对冲合约 | 买入 100 桶石油合约，卖出 100 桶石油合约 |

| 期转现 | 在合约到期前，卖出实物标的物，平仓合约 | 卖出 100 桶石油，平仓 100 桶石油合约 |

| 生产者 | 生产标的物的企业或个人 | 石油生产商 |

| 消费者 | 使用标的物的企业或个人 | 石油精炼厂 |

| 投机者 | 利用市场价格波动进行交易 | 买入石油合约，预期价格上涨 |

| 套期保值 | 对冲价格风险 | 生产商卖出石油合约，锁定未来销售价格 |

| 价格发现 | 反映市场对未来标的物价格的预期 | 期货价格反映市场对未来石油价格的预期 |

| 杠杆效应 | 以较小的保证金进行交易 | 以 10% 的保证金交易 100 桶石油合约 |

| 止损单 | 设定止损单以限制潜在损失 | 当石油价格跌至 90 美元时，设定止损单 |

| 信誉良好的经纪商 | 受监管且信誉良好的经纪商 | 具有多年经验和良好声誉的经纪商 |