【MACD金叉暗藏玄机多空分水岭即将显现】

道指期货近期在34500点附近持续震荡，MACD指标在零轴下方形成金叉后，快慢线呈现45度角向上发散。值得关注的是，当前DIFF值已突破-120关键阈值，这是自2023年三季度以来首次出现的积极信号。从4小时级别K线观察，绿色动能柱连续8个周期呈现收缩态势，暗示空头动能正在逐步衰竭。

在斐波那契回撤体系中，32800-33500点区间构成强力支撑带，该区域恰好与200日均线（33480点）形成技术共振。值得注意的是，本周成交量在价格回调时出现明显萎缩，周三欧洲交易时段量能较周初下降23%，显示市场抛压正在减弱。若MACD柱状线能持续3个交易日维持在零轴上方，或将触发程序化交易系统的趋势跟随指令。

从波浪理论视角分析，当前可能处于C浪调整末期。连接1月高点35820点与3月低点32500点的下降通道上轨，目前正以每日35点的速率下移。若价格能在未来5个交易日内有效突破34200点颈线位，将形成标准的头肩底反转形态，理论量度升幅可达36000点上方。

【RSI超买警报拉响关键阻力位博弈白热化】

尽管技术面出现转暖迹象，但日线级别RSI指标已攀升至68超买区域，这是近三个月来的最高读数。历史数据显示，当RSI突破70阈值时，道指期货在随后10个交易日内平均回调幅度达4.2%。当前14日ATR指标维持在580点高位，暗示市场波动率仍处于危险区间。

从期权市场数据观察，34000点执行价的看跌期权未平仓合约激增42%，表明机构投资者正在该价位构筑防御工事。CME持仓报告显示，大型投机者的净多头头寸较上周减少1.8万手，而商业持仓者却反向增持2.3万手空单，这种"聪明钱"与"笨钱"的持仓分化值得警惕。

关键阻力位方面，34500点整数关口聚集着3月以来的密集成交区，该位置同时是50%斐波那契回撤位与VWAP（成交量加权平均价）的交叉点。若价格能带量突破该区域，上方34800点处的200小时均线将成为多头的下一个攻击目标。反之，若失守33800点支撑，可能触发算法交易系统的止损指令链式反应。

建议投资者重点关注美东时间14:30的期货换月窗口，以及每周三的EIA原油库存数据对能源板块的传导效应。